全國唯一的礦、電、冶一體化的鋅冶煉上市公司：羅平鋅電利用自發(fā)電成本不足0.07元/度的優(yōu)勢，堅持礦、電、冶上下游一體化的發(fā)展思路。http://www.0012108.com【慧博投研資訊】公司07、08年精礦自給率約15%，發(fā)電自用率約80%，一體化程度有所深化，能更好的抵御行業(yè)的波動。http://www.0012108.com（慧博投研資訊）
　　高速成長的中小企業(yè)，06、07年利潤連續(xù)翻番：公司產能規(guī)模（6萬噸鋅錠）和股本規(guī)模（1.02億股）小于可比上市公司，成長性明顯。鋅錠產能擴大（外生因素）和采取新工藝降低成本（內生因素）是公司高速成長的重要動力。我們預測公司06－08年凈利潤分別為8596萬、19036萬和21358萬，同比增幅分別為133.92%、121.46%和12.2%。
　　基本面仍然向好，鋅價下跌過度：由于對中國需求的擔憂和投機資金的撤出，鋅價在近3個月的時間內自高點下跌30%以上。我們的研究表明，中國鋅錠出口的急速增加不可持續(xù)，而世界經濟尤其是中國經濟的向好仍將支撐鋅價。我們堅持對07、08年國內鋅價（0號鋅
　　錠，含稅）32000元/噸和28000元/噸的預測。
　　估值建議：行業(yè)向好、產能擴張和成本降低，將促使公司業(yè)績出現快速增長。我們預測06－08年的EPS分別為1.12元、1.86元和2.09元，根據可比公司的P/E水平，公司18.64元的價格較為合理。