大股東華業(yè)發(fā)展已將管理團(tuán)隊(duì)以及“華業(yè)地產(chǎn)”的優(yōu)質(zhì)地產(chǎn)品牌全部都注入到上市公司中，極大地增強(qiáng)了公司的開發(fā)實(shí)力、市場(chǎng)品牌形象，為公司持續(xù)、穩(wěn)定地發(fā)展打下了堅(jiān)實(shí)的基礎(chǔ)。http://www.0012108.com【慧博投研資訊】目前公司開發(fā)實(shí)力強(qiáng)，品牌信譽(yù)好、戰(zhàn)略布局合理。http://www.0012108.com（慧博投研資訊）在戰(zhàn)略布局上，公司將重心放在京津唐地區(qū)，輔以其他地區(qū)，并有選擇性地拿地快速開發(fā)；公司已進(jìn)入北京、長(zhǎng)春、深圳等市場(chǎng)，正在開拓津、唐等市場(chǎng)。在開發(fā)地產(chǎn)的基礎(chǔ)上將保留一定比例出租物業(yè)以抵御周期波動(dòng)風(fēng)險(xiǎn)。
        公司從2006  年始進(jìn)入5  年高速增長(zhǎng)通道。完成資產(chǎn)置換的華業(yè)地產(chǎn)的資產(chǎn)均為房地產(chǎn)開發(fā)項(xiàng)目和持有性物業(yè)，資產(chǎn)質(zhì)量非常優(yōu)良，資產(chǎn)負(fù)債率為47%，2007  年的3  個(gè)開發(fā)項(xiàng)目北京“華業(yè)玫瑰雅苑”、長(zhǎng)春“華業(yè)玫瑰谷”和深圳  “華業(yè)玫瑰郡”共67  萬平米盈利能力相當(dāng)強(qiáng)，將帶來11  億元的凈利潤(rùn)。近三年公司凈利潤(rùn)復(fù)合增長(zhǎng)率超過50%。
        大股東承諾今后開發(fā)項(xiàng)目將以合理價(jià)格注入，若近年公司能順利拿進(jìn)大股東398  萬平米開發(fā)用地（大部分集中于北京通州），公司的土地儲(chǔ)備堪比1  年前的金地集團(tuán)，足以支撐公司09  年后三年的業(yè)績(jī)持續(xù)高速增長(zhǎng)。預(yù)計(jì)2007-2009  年公司的EPS  將為0.657（下限為0.5  元）、0.84  和1.64  元。中期內(nèi)合理定價(jià)應(yīng)為19.7  元/股，維持“推薦”評(píng)級(jí)
        風(fēng)險(xiǎn)提示：
        注意公司基本面變化或國(guó)家宏觀調(diào)控帶來的投資風(fēng)險(xiǎn)。