本周5 月合約顯著偏高的正基差為較少見的變動，形成較好基差套利機會。http://www.0012108.com【慧博投研資訊】長假后第一
個交易周（05.08-05.11），F(xiàn)TSE A50 現(xiàn)貨市場強勢表現(xiàn)，節(jié)后迎來開門紅并一路上攻，
市場活躍，周四創(chuàng)出歷史新高13889.26 點。http://www.0012108.com（慧博投研資訊）隨后在投資者的調(diào)整預(yù)期下，指數(shù)小幅調(diào)
整，周漲幅仍然達到6.64%。期貨市場方面，5 月合約市場表現(xiàn)較保守，近兩周期貨價
格基本沒有跑贏現(xiàn)貨，現(xiàn)貨處于升水狀態(tài)，期貨市場的保守走勢似乎反應(yīng)了QFII 對近
期可能的政策面變動的警惕以及對大盤的恐高看法，然而近期現(xiàn)貨市場在新股民入市熱
情不斷高漲下強勢走高，源源不斷流入的資金成為推動現(xiàn)貨行情發(fā)展的重要力量，市場
心理預(yù)期分歧在逐步加大。從持續(xù)增加的未平倉量來看，資金仍然在不斷流入此合約市
場。
  滬深300 現(xiàn)貨市場維持強勢，投資者在高位存在一定心理壓力，周五現(xiàn)貨稍回落，周漲
幅依然達6.69%。仿真期貨方面，下周到期的IF0705 合約價格震蕩調(diào)整，跌幅達1.91%，
應(yīng)該視為對此前仿真交易中過度投機引致的升水的合理修正。本周IF0705 合約成交縮
量明顯，投資者相對謹慎，盤內(nèi)資金有往主力合約IF076 移倉跡象。末平倉量稍有增加，
其中周三、周四未平倉量突破20000 手，顯示多空雙方在價格的不斷調(diào)整中似乎更堅定
各自立場，未來一周多空較量值得期待。本周主力合約IF0706 和其他兩張季月合約
IF0709、IF0712 基差套利機會明顯，基差呈現(xiàn)大額負值并在不斷擴大，為套利提供了更
好的時機。周五收盤IF0706 和IF0709 基差分別達-818.4 點和-1447.4 點，后市值得投
資者重點關(guān)注。