云維股份定向增發(fā)審議通過，云維集團(tuán)、煤化集團(tuán)將向云維股份注入305 萬噸焦炭、30 萬噸甲醇、30 萬噸粗苯加氫、30 萬噸煤焦油深加工資產(chǎn)實(shí)現(xiàn)整體上市第一步。http://www.0012108.com【慧博投研資訊】云維股份從中型化工企業(yè)轉(zhuǎn)型成為全國(guó)大型的焦化一體化企業(yè)。http://www.0012108.com（慧博投研資訊）
  焦炭一體化生產(chǎn)變廢為寶，化工產(chǎn)品多元化規(guī)避焦炭行業(yè)風(fēng)險(xiǎn)，盈利能力更是高于焦炭生產(chǎn)，利潤(rùn)貢獻(xiàn)更可能超過簡(jiǎn)單的焦炭生產(chǎn)。焦炭精細(xì)化意味著焦化企業(yè)估值水平的提高。
  焦炭行業(yè)逐漸轉(zhuǎn)好。2007、2008 年焦炭下游冶金行業(yè)需求穩(wěn)定增長(zhǎng)，焦炭行業(yè)自身產(chǎn)能結(jié)構(gòu)調(diào)整，小產(chǎn)能逐漸淘汰，行業(yè)競(jìng)爭(zhēng)格局逐漸向好。2006 年下半年來，焦炭行業(yè)盈利能力已經(jīng)逐漸提高。2007、2008 年焦炭行業(yè)的盈利能力將超出我們預(yù)期。
  資產(chǎn)注入、定向增發(fā)順利完成，公司2007、2008 攤薄業(yè)績(jī)分別為0.50、1.22 元。焦化精細(xì)化發(fā)展企業(yè)的估值水平更應(yīng)當(dāng)接近于基礎(chǔ)化工企業(yè)。我們給予精細(xì)焦化企業(yè)2008 年20 倍PE 水平，公司一年內(nèi)目標(biāo)價(jià)格24.4元，給予增持評(píng)級(jí)。