北京高端商務(wù)地產(chǎn)值得戰(zhàn)略關(guān)注。http://www.0012108.com【慧博投研資訊】
  奧運(yùn)建設(shè)帶來的集中供應(yīng)，令北京地區(qū)商務(wù)地產(chǎn)租金水平，一直處于97 金融危機(jī)后的低谷期。http://www.0012108.com（慧博投研資訊）
  奧運(yùn)后，短期供應(yīng)斷檔，中長期供應(yīng)量有限，而需求增長依然強(qiáng)勁，整體市場租金水平有望持續(xù)回升。
  2008 年開始，公司業(yè)績將持續(xù)快速增長，預(yù)計(jì)07-09 年：
  每股經(jīng)營性現(xiàn)金流分別達(dá)到：0.46、0.67、1.02元；
  按照新會(huì)計(jì)準(zhǔn)則，假設(shè)物業(yè)增值為0，EPS 將分別達(dá)到：0.46、0.61、0.92 元。
  業(yè)績?cè)鲩L來自于：三期A 竣工，帶來收入規(guī)模翻倍增長；新舊租約更替帶來的確定性租金上漲。物業(yè)竣工帶來的業(yè)績爆發(fā)，令價(jià)值重估與PE 估值實(shí)現(xiàn)并軌。
  作為奧運(yùn)板塊中稀有的高增長品種，人民幣升值中的主要受益者，公司具有戰(zhàn)略投資價(jià)值。用多種方法對(duì)公司進(jìn)行估值，其結(jié)果：每股價(jià)值27-33 元。投資價(jià)值顯著，建議買入并長期持有。